Яка частина AI-сервера є найдорожчою? Раніше можна було сказати, що це графічний процесор. Але в останні півтора року в цьому контексті частіше згадують пам’ять. Акції SK Hynix, південнокорейського виробника пам’яті, який забезпечує більшу частину світових постачань пам’яті для AI-прискорювачів, піднялися на торгах у Сеулі на 12%. Як передає Reuters, вартість однієї сягнула досягла 1,4 млн вон, або приблизно $950.
Щоб дізнатись останні новини, слідкуйте за нашим каналом Google News онлайн або через застосунок.
Це зростання вивело SK Hynix на друге місце за капіталізацією на KOSPI (Korea Composite Stock Price Index), і вона поступається лише Samsung. За даними агентства, на це вплинула купівля акцій іноземними інвесторами після сильних фінансових результатів і підтвердження планів розвитку AI-інфраструктури з боку американських компаній.
Читайте також: AERONAUT – про все, що літає вище землі: авіація, БПЛА та дрони, ракети та космос
Це вражаючий результат для гравця, про якого більшість споживачів майже не чула. Але і причина цього зрозуміла. Сукупні капітальні витрати техногігантів у 2026 році, за різними оцінками, можуть становити від $650 млрд до $725 млрд, що приблизно на 77% більше, ніж у 2025 році. Microsoft прогнозує витрати до $190 млрд у поточному році, при цьому фінансовий директор компанії публічно зазначив, що близько $25 млрд з цієї суми припадає на зростання вартості чипів пам’яті та компонентів.
Meta у звіті за I кв. підвищила власний прогноз до $125–145 млрд. Гендиректор Amazon Енді Джессі заявив про інвестиції на рівні близько $200 млрд. Google також активно збільшує витрати. Практично всі ці кошти спрямовуються на створення кластерів для навчання та інференсу AI, і значна їх частина припадає на витрати на високошвидкісну пам’ять, де домінує SK Hynix.
Станом на кінець 2025 року SK Hynix контролювала близько 57% світового ринку високопродуктивної пам’яті (HBM). Така концентрація є незвичною для галузі та пояснює, чому фінансові результати компанії дедалі більше нагадують показники розробників ПЗ, а не традиційного виробника пам’яті. Операційний прибуток SK Hynix за I кв. став рекордним. За оцінками аналітиків, операційна маржа в сегменті пам’яті перевищує 70%. Подібні результати не зберігаються вічно, але триматимуться, доки попит перевищує пропозицію.
HBM не є звичайною оперативною пам’яттю. Це багатошарова пам’ять, створена для забезпечення високої пропускної здатності для графічного процесора, і її виробництво потребує складних процесів пакування, які галузь, включно з Samsung і Micron, поки не змогла масштабувати так швидко, як того потребує попит. За даними TrendForce, і Samsung, і SK Hynix підвищили ціни на HBM3E приблизно на 20% на 2026 рік, а обсяги постачання бронюються на роки вперед гіперскейлерами та виробниками прискорювачів.
Керівник підрозділу пам’яті в компанії Samsung вже попередив, що дефіцит пам’яті може зберігатися до 2027 року. Голова SK Group пішов ще далі, заявивши, що обмеження у виробництві чипів можуть тривати навіть до 2030 року. Фактично зараз існує два типи пам’яті: та, яку може купити будь-хто, і та, від якої залежить стратегія розвитку AI. SK Hynix працює саме в другому сегменті.
Втім, є й скептики. SK Hynix отримує прибуток, але водночас залежить від одного продуктового циклу. І якщо капітальні витрати гіперскейлерів скоротяться або нові архітектури зменшать потребу в HBM, нинішній ефект зникне. Залишається також питання, чи забезпечить AI-бум віддачу, яка виправдає обсяги інвестицій. Наприклад, Meta майже одночасно оголосила про рекордні витрати на AI і скорочення близько 8000 працівників.
Зростання акцій SK Hynix на 12% варто розглядати не як прогноз майбутнього AI, а як індикатор поточної впевненості ринку в тому, що темпи розбудови AI-інфраструктури збережуться. Зараз ринок розглядає компанію як постачальника інструментів для золотої лихоманки AI, і попит на ці інструменти не зменшується.
Читайте також:
- Більше пам’яті для геймерів: NVIDIA готує несподіване оновлення популярної відеокарти
- Союз техногігантів: Samsung і AMD готують прорив у сфері пам’яті для AI